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陳琦 朱寧 | 淺析銀團(tuán)獨(dú)立工程師在境外投資項(xiàng)目中的重要價(jià)值
發(fā)布日期:2020-04-03 信息來(lái)源:中咨研究 訪問(wèn)次數(shù): 字號(hào):[ ]

隨著“一帶一路”倡議成為全球共識(shí),中國(guó)企業(yè)積極主動(dòng)“走出去”,加快了國(guó)際化進(jìn)程。2018年中國(guó)對(duì)外直接投資1430.4億美元,占全球14.1%,年末存量達(dá)到1.98萬(wàn)億美元,占全球6.4%,均穩(wěn)居全球前三。全球80%以上國(guó)家都有中國(guó)的投資,僅在“一帶一路”沿線國(guó)家設(shè)立的境外企業(yè)已超過(guò)1萬(wàn)家,中國(guó)在全球?qū)ν庵苯油顿Y中的影響力不斷擴(kuò)大。

近年來(lái),黨中央、國(guó)務(wù)院及各部委發(fā)布了一系列指導(dǎo)意見(jiàn)、管理規(guī)定、規(guī)范等支持境外投資的政策文件,引導(dǎo)中國(guó)企業(yè)平穩(wěn)、健康、有序開(kāi)展境外投資。中國(guó)國(guó)際工程咨詢有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)中咨公司)作為我國(guó)規(guī)模最大的綜合性工程咨詢機(jī)構(gòu),在境外投資戰(zhàn)略研究、政策建議、工程咨詢等方面做了大量工作,積累了經(jīng)驗(yàn)。本文根據(jù)中咨公司完成銀團(tuán)獨(dú)立工程師咨詢服務(wù)的情況,提出了銀團(tuán)獨(dú)立工程師咨詢服務(wù)新模式可作為境外大型基礎(chǔ)設(shè)施工程投資建設(shè)的重要支持手段,增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范與管控能力,保障投資效益。

 一、銀團(tuán)獨(dú)立工程師咨詢服務(wù)必要性

以世界銀行和亞洲開(kāi)發(fā)銀行為代表的國(guó)際性銀行,在項(xiàng)目識(shí)別、準(zhǔn)備、評(píng)估、實(shí)施及后評(píng)價(jià)等各個(gè)階段,均選聘國(guó)際咨詢機(jī)構(gòu)作為咨詢顧問(wèn),為其決策和風(fēng)險(xiǎn)管控提供獨(dú)立的咨詢服務(wù)。按照國(guó)際通行慣例,咨詢顧問(wèn)的選聘由項(xiàng)目業(yè)主和貸款銀行共同決定,在很多情況下,貸款銀行對(duì)咨詢顧問(wèn)的選聘具有決定權(quán)。選定的咨詢顧問(wèn),采用獨(dú)自承擔(dān)或部分分包方式,完成項(xiàng)目全過(guò)程、全方位的咨詢工作,對(duì)項(xiàng)目業(yè)主和貸款銀行共同負(fù)責(zé)。

改革開(kāi)放以來(lái),國(guó)內(nèi)在引進(jìn)國(guó)際資本和技術(shù)的同時(shí),也引進(jìn)了國(guó)際通行的咨詢理念,與國(guó)內(nèi)咨詢行業(yè)基礎(chǔ)相結(jié)合,逐步發(fā)展形成了具有中國(guó)特色的咨詢體系,在我國(guó)近幾十年經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)期間發(fā)揮了重要作用。與國(guó)際咨詢機(jī)構(gòu)承擔(dān)的“大咨詢”方式不同,國(guó)內(nèi)項(xiàng)目通常由項(xiàng)目業(yè)主直接委托,選聘項(xiàng)目所需的設(shè)計(jì)、評(píng)審、施工、監(jiān)理、工程管理、運(yùn)維、檢修等專(zhuān)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu),分別完成項(xiàng)目有關(guān)咨詢工作。

近幾年,EPC(Engineering Procurement Construction)工程總承包模式逐漸推行,但項(xiàng)目業(yè)主通常在EPC采購(gòu)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)處于絕對(duì)主導(dǎo)地位,與國(guó)外“大咨詢”方式仍存在明顯差異,尤其是咨詢機(jī)構(gòu)直接受項(xiàng)目業(yè)主委托,咨詢成果的獨(dú)立性難以保證。在咨詢機(jī)構(gòu)的選聘過(guò)程中,貸款銀行通常很少參與,甚至完全不參與,尚無(wú)專(zhuān)門(mén)針對(duì)銀行提供項(xiàng)目全過(guò)程咨詢服務(wù)的模式。

中國(guó)企業(yè)“走出去”過(guò)程中,在境外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范方式上存在較大缺陷,沒(méi)有采取國(guó)際通行的第三方咨詢顧問(wèn)形式。國(guó)內(nèi)企業(yè)到境外投資建設(shè)項(xiàng)目過(guò)程中,較大比例采用了國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款作為主要融資手段,但仍沿用國(guó)內(nèi)的咨詢模式,項(xiàng)目業(yè)主在項(xiàng)目投資過(guò)程中占絕對(duì)主導(dǎo)地位,國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范很大程度依賴于項(xiàng)目業(yè)主自身能力,因而發(fā)生了很多慘痛教訓(xùn),交了很多“學(xué)費(fèi)”。

 二、銀團(tuán)獨(dú)立工程師的工作特點(diǎn)和作用

(一)銀團(tuán)獨(dú)立工程師工作特點(diǎn)

全過(guò)程全方位服務(wù)。銀團(tuán)獨(dú)立工程師咨詢服務(wù)貫穿項(xiàng)目融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)全過(guò)程。在項(xiàng)目融資協(xié)議擬定期間,銀團(tuán)設(shè)立了專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制節(jié)點(diǎn),明確有關(guān)事項(xiàng)需經(jīng)獨(dú)立工程師提出咨詢意見(jiàn)后才能予以執(zhí)行。獨(dú)立工程師按照銀團(tuán)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控的要求完成各項(xiàng)具體工作內(nèi)容,并作為銀團(tuán)技術(shù)顧問(wèn),負(fù)責(zé)銀團(tuán)與項(xiàng)目各方的技術(shù)交流,對(duì)可能影響項(xiàng)目還本付息的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析和評(píng)價(jià),在重要協(xié)議簽訂、關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)控制、重大技術(shù)變更等方面提供咨詢服務(wù)。獨(dú)立工程師的咨詢意見(jiàn)是銀團(tuán)針對(duì)項(xiàng)目技術(shù)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行決策的前置條件和主要依據(jù)。

專(zhuān)業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管控。境外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素較國(guó)內(nèi)同類(lèi)項(xiàng)目更為復(fù)雜,需要銀團(tuán)在各環(huán)節(jié)開(kāi)展更精細(xì)化的管理以更好的管控風(fēng)險(xiǎn),為彌補(bǔ)銀團(tuán)技術(shù)力量的不足,銀團(tuán)選聘的工程咨詢機(jī)構(gòu)需協(xié)助銀團(tuán)完成融資評(píng)估及貸后監(jiān)管各項(xiàng)工作,在融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)各個(gè)階段預(yù)防各類(lèi)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)可能影響項(xiàng)目還本付息的重大事件提出意見(jiàn)建議,為項(xiàng)目順利實(shí)施、完成還本付息提供技術(shù)保障。

高效的各方協(xié)調(diào)紐帶。境外工程項(xiàng)目普遍存在較多的項(xiàng)目參與方,包括項(xiàng)目公司、東道國(guó)當(dāng)?shù)卣?dāng)?shù)卦牧瞎?yīng)商、各類(lèi)客戶、項(xiàng)目設(shè)計(jì)建設(shè)承包商、項(xiàng)目運(yùn)維承包商等,多方參與項(xiàng)目提高了項(xiàng)目執(zhí)行難度。銀團(tuán)選聘的工程咨詢機(jī)構(gòu),需發(fā)揮與項(xiàng)目公司進(jìn)行技術(shù)溝通的紐帶作用,承擔(dān)銀團(tuán)技術(shù)事宜對(duì)外溝通的窗口。

嚴(yán)謹(jǐn)?shù)捻?xiàng)目客觀評(píng)價(jià)。中國(guó)企業(yè)在境外投資建設(shè)工程項(xiàng)目,普遍具有中國(guó)特色,例如采用中國(guó)的設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)用中國(guó)生產(chǎn)的設(shè)備、聘用中國(guó)的承包商等。銀團(tuán)選聘的工程咨詢機(jī)構(gòu),需準(zhǔn)確把握國(guó)際通行慣例與中國(guó)特色發(fā)展模式之間的差異,選擇合適的應(yīng)對(duì)方案,作出客觀的技術(shù)和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià),為銀團(tuán)決策提供依據(jù)。

(二)銀團(tuán)獨(dú)立工程師主要作用

針對(duì)銀團(tuán)而言,獨(dú)立工程師咨詢服務(wù)可以彌補(bǔ)銀團(tuán)自身技術(shù)力量不足,將項(xiàng)目全過(guò)程中發(fā)生的可能影響還本付息的各類(lèi)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題統(tǒng)一交由獨(dú)立工程師進(jìn)行評(píng)估審核,依托獨(dú)立工程師的專(zhuān)業(yè)水平完成貸前評(píng)估和貸后監(jiān)管相關(guān)工作,可節(jié)約大量人力資源,大幅提升管理效率,控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)項(xiàng)目業(yè)主而言,表面上,獨(dú)立工程師是銀團(tuán)在項(xiàng)目業(yè)主身上增加的一道關(guān)卡,很多事項(xiàng)需要獨(dú)立工程師審核,增加了項(xiàng)目業(yè)主的工作量。實(shí)際上,獨(dú)立工程師成為了項(xiàng)目業(yè)主與銀團(tuán)協(xié)調(diào)溝通的重要紐帶,尤其是在項(xiàng)目涉及重大變更、發(fā)生突發(fā)情況、遇到嚴(yán)重阻礙時(shí),獨(dú)立工程師會(huì)充分傾聽(tīng)項(xiàng)目業(yè)主的訴求,客觀評(píng)價(jià)應(yīng)對(duì)處置方案,幫助項(xiàng)目業(yè)主與政府、銀團(tuán)、承包商、國(guó)際律師等項(xiàng)目參與各方進(jìn)行溝通協(xié)商,推動(dòng)項(xiàng)目順利進(jìn)行。

針對(duì)項(xiàng)目本身而言,獨(dú)立工程師的介入,加強(qiáng)了銀團(tuán)放款的及時(shí)性和準(zhǔn)確性,提升了項(xiàng)目各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的管控力度和處理速度,很好地解決了項(xiàng)目遇到的各種疑難問(wèn)題,通過(guò)較少的費(fèi)用支出,獲得多一重的風(fēng)險(xiǎn)保障,保證了項(xiàng)目實(shí)施效果。

 三、銀團(tuán)獨(dú)立工程師案例

為了更好地防范境外投資風(fēng)險(xiǎn),發(fā)揮投資各方在風(fēng)險(xiǎn)管控中的作用,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、南方電網(wǎng)、國(guó)家電投集團(tuán)與中咨公司共同合作,借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),結(jié)合國(guó)情特點(diǎn),在東南亞某電廠項(xiàng)目上探索推行了銀團(tuán)獨(dú)立工程師咨詢服務(wù)模式,以提高銀團(tuán)對(duì)項(xiàng)目的參與度,充分發(fā)揮銀團(tuán)在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控中的作用。經(jīng)由銀團(tuán)和項(xiàng)目業(yè)主共同商定,由中咨公司承擔(dān)銀團(tuán)獨(dú)立工程師咨詢服務(wù),咨詢服務(wù)費(fèi)用由項(xiàng)目業(yè)主承擔(dān),咨詢成果對(duì)銀團(tuán)直接負(fù)責(zé),主要工作內(nèi)容包括:

項(xiàng)目融資階段:審核項(xiàng)目預(yù)算和項(xiàng)目主要成本費(fèi)用的合理性,審核施工付款計(jì)劃與主要建設(shè)里程碑進(jìn)度的一致性等,評(píng)估可能影響項(xiàng)目進(jìn)度和費(fèi)用的現(xiàn)場(chǎng)環(huán)境和涉及當(dāng)?shù)馗鞣N相關(guān)事件并提出處理建議和處理機(jī)制,審核融資協(xié)議、PPA(Power Purchase Agreement)協(xié)議、EPC合同、運(yùn)維框架協(xié)議有關(guān)技術(shù)條款。

項(xiàng)目建設(shè)階段:定期進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查,審核施工進(jìn)度報(bào)告,審核項(xiàng)目費(fèi)用與進(jìn)度一致性及延期風(fēng)險(xiǎn),審核項(xiàng)目重大變更及風(fēng)險(xiǎn),審核項(xiàng)目運(yùn)維協(xié)議及各類(lèi)補(bǔ)充協(xié)議技術(shù)條款,審核提款申請(qǐng)、支付合理性,審核項(xiàng)目建設(shè)效果。

項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段:定期進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查,審核項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)報(bào)告,控制項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),審查年度運(yùn)營(yíng)預(yù)算,控制項(xiàng)目運(yùn)行成本,確?,F(xiàn)金正常流入,審核重大維修或改造方案,減小項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段的技術(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在項(xiàng)目全過(guò)程對(duì)銀團(tuán)提供日常技術(shù)支持工作,根據(jù)需要向銀團(tuán)和律師解釋各類(lèi)技術(shù)問(wèn)題,開(kāi)展貸后監(jiān)管工作,出具必要的證明文件。

 四、幾點(diǎn)啟示

(一)隨著“一帶一路”倡議的持續(xù)推進(jìn)和高質(zhì)量發(fā)展理念的貫徹落實(shí),基建引領(lǐng)、產(chǎn)業(yè)集聚、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、民生改善的綜合效應(yīng)逐步形成,作為互聯(lián)互通基石的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已成為發(fā)展重點(diǎn),中國(guó)企業(yè)境外基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模日趨增大。境外基礎(chǔ)設(shè)施投資普遍具有投資大、工期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、貸款比例高的特點(diǎn),采取多種手段降低投資風(fēng)險(xiǎn)是共性訴求。國(guó)家在境外電力、交通、通信等基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目中,應(yīng)優(yōu)先推廣使用銀團(tuán)獨(dú)立工程師咨詢服務(wù)模式。

(二)根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),中國(guó)企業(yè)“走出去”必須加快轉(zhuǎn)變觀念,提高風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí),充分采用國(guó)際通行做法和好的方式來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。在境外項(xiàng)目投資中,應(yīng)充分利用銀團(tuán)獨(dú)立工程師咨詢服務(wù)模式的助力,力爭(zhēng)降低風(fēng)險(xiǎn),保障投資效果。

(三)國(guó)內(nèi)銀行為中國(guó)企業(yè)在境外投資提供了強(qiáng)力的資金支撐,國(guó)內(nèi)銀行給境外投資項(xiàng)目發(fā)放貸款時(shí),應(yīng)采用國(guó)際性銀行的成熟做法,積極推薦銀團(tuán)獨(dú)立工程師咨詢服務(wù)模式,加強(qiáng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控環(huán)節(jié)參與度,為項(xiàng)目提供更精細(xì)化的服務(wù),保障資金安全。

(四)國(guó)內(nèi)綜合性咨詢機(jī)構(gòu)可重點(diǎn)關(guān)注銀團(tuán)獨(dú)立工程師咨詢服務(wù),進(jìn)一步開(kāi)拓境外咨詢業(yè)務(wù)。從中咨公司銀團(tuán)獨(dú)立工程師咨詢效果來(lái)看,銀團(tuán)和項(xiàng)目業(yè)主均認(rèn)為銀團(tuán)獨(dú)立工程師咨詢服務(wù)這種模式十分成功,對(duì)獨(dú)立工程師咨詢服務(wù)給予了肯定和高度評(píng)價(jià)。銀團(tuán)各參貸行及代理行表示,期望將獨(dú)立工程師咨詢服務(wù)模式在業(yè)內(nèi)進(jìn)行廣泛推廣。項(xiàng)目業(yè)主表示,幫助項(xiàng)目業(yè)主在很多技術(shù)問(wèn)題上獲得了銀團(tuán)及律師的信任。




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